Маржа и маржинальность: поговорим о главном

Цель бизнеса — получить прибыль. Благодаря марже компания может покрыть базовые расходы и компенсировать себестоимость готовой продукции. Но профильные сотрудники (экономисты, финансисты) путают такие понятия, как маржа и маржинальность. Собственники бизнеса не всегда ориентируются в подобных категориях. И далее поговорим как раз о них.

Что такое маржа и маржинальность

Маржа и маржинальность – это звенья одной цепи. Позволяют оценить эффективность бизнеса. Главное отличие – рассчитываются с использованием разных формул.

Маржа измеряется в денежном эквиваленте, например, рублях. Маржинальность измеряется в относительных показателях — в процентах.

По факту, эти показатели похожи на такие индикаторы как прибыль и рентабельность. Первый критерий оценивается в деньгах, второй – в процентах или коэффициентах.

Маржа (простыми словами) показывает величину полученной прибыли, которая рассчитывается как разница между выручкой от продажи товара и его себестоимостью. И здесь ключевой фактор – это себестоимость продукции. В нее не включаются общепроизводственные затраты, не связанные с прямым производством продукта.

Маржинальность (простыми словами) показывает отношение полученной маржи к выручке от реализации.

Что показывает маржа

Отвечая на вопрос, а что же такое маржа, следует отметить: это индикатор эффективности бизнеса. Позволяет оценить, прибыльна ли деятельность компании или нет. Также оценивать такой показатель стоит в динамике. Если показатель растет, то бизнес развивается, выходит на новые рынки. Если показатель снижается, необходимо менять политику управления.

Маржа = Выручка от реализации – Себестоимость изготовленной продукции

Важно

учитывается именно себестоимость продукции, то есть переменные расходы, которые напрямую зависят от объемов производства.

Отличие маржинальности от наценки

Маржинальность позволяет оценить эффективность производства, бизнеса. Она показывает (в упрощенном понимании), насколько компания смогла компенсировать себе понесенные на производство расходы. И смогла ли это сделать вообще.  Маржинальность не может быть более 100%.

Наценка – это процент, на который компания может увеличить закупочную цену товара. Например, закупили по 100 рублей, продали по 400 рублей.

Принципиальная разница и в расчете:

• Маржинальность = (Выручка от реализации — Себестоимость)/Выручка * 100%;
• Наценка = (Выручка от реализации -Себестоимость)/Себестоимость*100%.

Для чего нужен расчет маржинальности

Многие бизнесмены, аналитики, эксперты пренебрегают расчетом маржинальности. За основу всегда берут прибыль. Но это не совсем корректный анализ. Принимать конкретные управленческие решения стоит на анализе маржинальности. Важно оценивать значение за конкретный промежуток времени:

1. Маржинальный доход растет, компания работает правильно, менять ничего не нужно;
2. Маржинальный доход стабилен, тоже неплохо. Стратегически управление не требует изменений;
3. Маржинальный доход снижается в динамике, значит нужно экстренно предпринимать меры по стабилизации показателя. Проводить анализ, выявлять причинно-следственный связи.

Виды маржинальности для разных товаров

Когда рассматривается вопрос, а что такое маржинальность, часто говорят о том, что необходимо достичь высоких показателей такого критерия. Но это не корректное утверждение. Есть разные категории товаров. Для одних норма в 10% — это мало, для других – норма.

Виды маржинальности для разных категорий товаров:

1. Низкомаржинальные. Показатель не превышает 10-20%. Включает товары, по которым производитель не может установить высокую наценку. Например, бытовая химия, овощи, фрукты.
2. Среднемаржинальные. Критерий достигает 50%, но не более. Несмотря на конкуренцию, товары из этой серии пользуются спросом, имеют высокую стоимость. Например — бытовая техника.
3. Высокомаржинальные. Показатель достигает 300%. И это не предел. Сюда входят товары высокого спроса или, наоборот, разового потребления. Например, лекарства, одежда.

На законодательном уровне данный вопрос не регулируется. Только на некоторые категории товаров производитель не может устанавливать высокую наценку. Следовательно, не может получать огромную прибыль.

Какая должна быть маржа

Маржа не должна быть отрицательной. Это понятно из формулы маржинальности. Минимальная величина – 15-20%. Такой уровень позволит покрыть хотя бы базовые потребности компании и компенсировать расходы. Но для предприятия, которое желает развиваться, расширять ассортимент, нужно 40-50%. Это позволит увеличить денежные потоки, вложить их в производство.

Применение

Многие полагают, что маржинальная прибыль – это сугубо экономический показатель. Использовать его в других секторах не нужно. Это не корректное утверждение. И далее рассмотрим практическое применение данного критерия.

В экономике

Маржинальная прибыль в экономике рассчитывается по каждой компании, а также по отдельным направлениям ее деятельности. Позволяет выявить рентабельные виды работы для бизнеса. Часто маржинальность определяется по каждому виду продукции. Позволяет выявить менее рентабельные виды товара.

Целесообразно определять показатель и по отдельной отрасли, выявляя проблемные сферы народного хозяйства. На основе анализа могут разрабатываться планы развития, поддержки.

В банковской сфере

Маржинальная прибыль определяется по каждому банку в целом, оценивая эффективность его работы. Также показатель применяется в разрезе отдельных операций: кредитные, депозитные, инвестиционные операции, операции с активами и т.п.

Показатель рассчитывается в разрезе операций по каждому банку. Также расчет ведется по всем учреждениям одновременно. Цель – аналогична экономическому применению: Оценить эффективность работы банковской системы.

В биржевой деятельности

Расчет маржи на бирже —  достаточно сложный. Там определяется такой критерий как плавающая маржа. Здесь оценивается эффективность открытия гарантийного обеспечения, которую внес трейдер. Сравнивается рост актива с учетом образовавшихся разниц котировок.

Форекс

На Форексе маржа и маржинальный доход рассматриваются немного с другой стороны. Маржа в этом случае – это та денежная стоимость обеспечения, на основании которой брокер может обеспечить себе безопасность сделки.

Примеры

Для того, чтобы понять суть маржинальности на практике, рассмотрим пример.

Пример: производственная компания занимается изготовлением продукции типа «А». Себестоимость единицы готовой продукции составляет 365 рублей. Цена реализации  — 568 рублей за 1 шт. В течение месяца было продано 265 штук. Нужно определить маржу и маржинальность (с учетом представленных формул):

• Маржа или маржинальная прибыль на единицу (формула представлена ранее)= 568 – 365 = 203 рубля;
• Маржа на весь объем = 203 * 265 = 53795 рублей;
• Маржинальность = (568*265 – 365*265) / 150520*100% = 35,74%.

Товар относится к группе средне маржинальной продукции.

В целом значение в 35,74% — оптимальное. Но лучший вариант – наблюдать его в динамике.

Виды маржи

Существует следующая классификация маржи:

1. Валовая маржа. Это разница между выручкой от продажи и переменными расходами. Фактически, при расчете не используются постоянные издержки, которые не зависят от объемов производства.
2. Чистая маржа. Применяется на крупных предприятиях, где существует большой объем постоянных и переменных затрат. При расчете учитываются все издержки предприятия.
3. Процентная маржа. Используется в банковской деятельности. Определяет эффективность конкретных операций: кредитных, депозитных, расчетных.
4. Вариационная маржа. Рассчитывается при торгах на бирже. По факту, показывает эффективность работы конкретного трейдера.

ВНИМАНИЕ

в каждом источнике информации есть своя классификация. Есть много видов маржи. Но суть одна: в зависимости от расчета она показывает эффективность конкретной операции, направления работы, бизнеса в целом.

Маржинальность и выбор ниши для работы

Для каждой ниши есть свой порог маржинальности. Конечно, если компания желает получить максимальную прибыль, ей стоит работать в подобном направлении. Но: бизнес с высокой прибыльностью наиболее рискованный. Поэтому лучший вариант – выбирать нишу со средним уровнем дохода – до 30-50%.

Как контролировать маржинальность товаров

Весь бизнес желает высокую маржинальность. Когда она падает, то компания допускает главную ошибку: она повышает цену товара. Объемы реализации те же, а выручка растет. Итог – растет маржа.

Но такое действие имеет краткосрочный эффект. Через несколько месяцев пойдет отток клиентов, для которых цена не приемлема. И показатель упадет еще ниже. Поэтому правильное действие – это снизить себестоимость. И главное, не за счет качества продукции. Например, внедрить безотходное производство, оптимизировать штат администрации и управления, сократить издержки общепроизводственного характера.

Выводы

Таким образом, маржа и маржинальность – это схожие индикаторы, с помощью которых оценивается эффективность бизнеса. Есть несколько видов и алгоритмов расчета. Главное – это понять, насколько эффективно работает бизнес, какие направления деятельности или виды готовой продукции приносят доход, а какие нет.